Y8T199 源杰这几年的业绩

更新时间：2022-07-18 08:07:49 阅读量：483

在源杰IPO招股书里提炼几个数字，备存。

2018年收入7041万元，2020年2.34亿，2021年2.32亿。

净利率在2021年达到41.05%

按领域划分，PON是源杰主要的市场收入来源，其次是无线接入的4G/5G市场，数据中心比较少。

2020年总收入2.34亿，PON市场1.07亿，4G/5G市场1.2亿，数据中心0.06亿。

2021年总收入2.32亿，PON市场1.71亿，4G/5G市场0.27亿，数据中心0.33亿。5G回落，PON增长，和市场需求基本一致。

按速率划分，2.5G、10G的芯片主要用在PON市场，持续增长，25G芯片主要用于数据中心和5G前传，有明显的“井喷”现象。

对光模块制造业来说，材料成本是主要成本，一般在80-95%之间，而芯片则是反向，材料成本低，制造工艺是关键技术，占据主要的成本来源，其次是人工成本很高。

源杰的几个大客户，

2020年：铭普占19.25%，旭创+储翰占18.19%，华为+海思占9.06%

2021年：华为+海思占16%，铭普占14.78%，旭创+储翰占9.12%

最后看一下单价，2.5G激光器芯片销售价格约5毛美元，10G激光器从早期的4$，降到2$, 25G从2019年的8$降到2021年的3$

略记录几个数字，这周末有个光纤的解读，无论光芯片还是光模块，都是配合光纤传输的，本质上我们很多技术指标源于光纤传输的需要。