Y9T230 Coherent 2023年业绩
Finisar原来光模块的业务，随着公司的并购，现在叫做Coherent，在国内叫高意。2023年营收51.6亿美元。当然这个数据看起来没有对比性，毕竟合并后各种财务计算公式，看的眼花缭乱的。
2022年，II VI营收四十多亿美元，老Coherent营收三十多亿美元，俩公司合并后的2023年五十多亿美元的营收，其实不多哈。
通信业务占比45%，这是按年度划分，Q4，这个是财年的Q4，不是自然年，换算一下就是2023自然年的3-6月，刚好对应800G光模块热热闹闹的采购加单期。
用环比来看，就是1-3月的收入和4-6月的收入，差异大小。
最近这几个月，chatGPT，还有英伟达的AI，800G光模块的采购，各大上市公式有很多调研记录，这些材料都是公开的，翻一翻挺有意思。
一个呢，英伟达的800G，多模光模块比较多，光Finisar（coherent）就拿到140+万只订单，他家多模单模的比例约5:1，这个订单的主要供应商以finisar和旭创为主，讨论的是如何扩大产能，提高良率，降低成本...., 这是一个800G产业化早期。再一个呢，谷歌800G都是单模，估计采购量在200-300万只
看Finisar的环比，通信市场，之前大家认为整个市场在下滑，春节前后好多大通信类的大公司在裁员，行业难受的不行。
后来，英伟达的订单，一下子热闹起来，大家开始关注，只不过真正高兴的只有极少数上下游公司。
Finisar（coherent），3-6月的通信市场营收比上个季度，增长80%，然后说，AI是未来的光模块市场大趋势。
他们引用了一个LC的一个数据，高速以太网模块（800G\1.6T\3.2T）说从2023年的6亿美元市场，在2028年增长到72亿美元，年平均增长率是40%以上。
ennnnn，有小伙伴给我看了一个数字，说高速以太网模块（800G\1.6T\3.2T）2028年增长是42亿美元，这个42应该是他们的笔误。Coherent他家年报分析的PPT第19页，有明确的纵坐标，和时间轴，画一个网格线，就能估摸出来，不是42，是72
由于AI这个新型市场的高速增长趋势，以太网光模块，采用传统FP和DFB激光器做直接调制DML的光模块市场，占比会逐步降低，因为DML在调制时有CPR载流子光子共振，导致调制带宽受限，有啁啾导致信号展宽，色散代价增大，从而传输距离受限。所以这一块的市场在数据中心这种大带宽的需求下，是不适合的，无论是绝对值还是占比，都会下降。
~~~，光模块有很多应用场景，下图仅仅指的是数据中心类，千万不要得出结论，基于DFB的光模块在所有领域都即将没饭吃了哈。
数据中心类的以太网短距光模块，在AI这个领域，VCSEL的多模模块，EML和硅光集成的单模模块，占比都会增大。
Finisar主要用自己的VCSEL，业内还有博通啊，国内还有长瑞啊，这些公司做VCSEL。
EML，主要是博通（收购的原来的Cy那条线）、Lumentum、住友....这些厂，国内有一些厂在做这个类型，海思、源杰....等等，还有PON领域里海信等厂。
硅光，思科收购的几个硅光公司acacia/Luxtera，Intel，原来的Inphi....这些个厂
上周聊了EML，明天有VCSEL和DFB激光器类型，以及DFB与EML的对比，下周有硅光集成的部分。
